Lịch sử của Liverpool gắn với người hàng xóm của họ, Everton. Thành lập vào năm 1878, Everton chuyển tới Anfield vào năm 1884. Anfield là một sân vận động được sở hữu bởi John Houlding, cựu Thị trưởng Liverpool. Vào năm 1892 tranh cãi nổ ra giữa Houlding và ban giám đốc Everton về việc thuê sân. Giá thuê sân hàng năm tăng từ mức 100 bảng vào năm 1884 lên mức 250 bảng năm 1892; Houlding muốn bán hẳn sân cho câu lạc bộ, còn câu lạc bộ lại muốn một hợp đồng thuê sân dài hạn.[1] Houlding chỉ đồng ý cho thuê sân dài hạn nếu câu lạc bộ trả mức thuê khó có thể chấp nhận đối với câu lạc bộ. Đàm phán đổ bể và ban lãnh đạo Everton quyết định rời Anfield để tìm một sân khác, để lại Anfield cho Houlding. Houlding quyết định thành lập một câu lạc bộ mới thi đấu tại Anfield. Ông dự định đăng ký tên đội là "Everton Football Club and Athletic Grounds Company, Limited" với Companies House, tuy nhiên Football League cho rằng tên này thuộc về đội Everton kia. Vì vậy mà Houlding phải đổi tên đội là "Liverpool Football Club".[2]

Sau khi đội bóng ra đời, Houlding đăng ký tham dự giải hạng nhất của Football League, chức không phải giải hạng hai. Ban tổ chức Football League từ chối đơn đăng ký, do vậy Liverpool chuyển sang thi đấu tại Lancashire League.[3] Liverpool chơi trận đầu tiên của họ vào ngày 1 tháng 9 năm 1892, một trận đấu giao hữu trước mùa giải với Rotherham Town kết thúc với thắng lợi 7–1. Đội hình Liverpool trận gặp Rotherham gồm toàn các cầu thủ Scotland mà huấn luyện viên John McKenna đích thân tới Scotland tuyển mộ.[4] Trận đấu đầu tiên của Liverpool tại Lancashire League là trận thắng 8–0 trước Higher Walton. Có 200 người tới theo dõi trận đấu này, và con số tăng lên theo thành tích của Liverpool. Có khoảng 2.000 người chứng kiến Liverpool vượt qua South Shore ở trận đấu áp chót của mùa giải ở Anfield.[5]

Mùa giải đầu tiên diễn ra thành công khi đội bóng giành chức vô địch Lancashire League nhờ hiệu số bàn thắng thua tốt hơn so với Blackpool. Họ cũng vô địch Liverpool District Cup sau khi đánh bại Everton. Tuy vậy các cúp vô địch này bị kẻ trộm đánh cắp và câu lạc bộ phải bỏ ra 130 bảng để làm lại cúp.[2] Sau thành công của mình, Liverpool tiếp tục gửi đơn đăng ký thi đấu tại Football League và được chấp nhận, chủ yếu là do hai đội Accrington và Bootle rời khỏi giải hạng hai. Trang phục ban đầu của Liverpool là áo carô xanh lam và trắng và quần trắng, giống với đội láng giềng Everton. Từ năm 1894 họ chuyển sang áo đỏ quần trắng.[6]

Trận đấu đầu tiên ở Football League là trận thắng 2-0 trước Middlesbrough Ironopolis vào ngày 2 tháng 9 năm 1893 với người ghi bàn đầu tiên là Malcolm McVean.[4] Mùa giải năm đó Liverpool bất bại trong 28 trận, trong đó có 22 trận thắng. Họ đứng đầu giải hạng hai, tuy nhiên thời đó chưa có lên hạng trực tiếp mà phải thông qua play-off. Đối thủ trong trận tranh suất dự hạng nhất là Newton Heath (sau này là Manchester United). Liverpool là đội thắng cuộc và giành suất lên hạng. Tuy vậy họ chỉ trụ lại một mùa khi cán đích ở vị trí cuối bảng, thẳng 7 trong số 30 trận. Họ xuống hạng sau khi thua Bury với tỉ số 1–0 ở trận play-off, dù Bury chỉ chơi với mười người trong phần lớn trận đấu.[7]